Финансовые модели

Финансовая модель представляет собой систему электронных таблиц для оценки прогнозных финансовых показателей и предполагаемой стоимости бизнеса методом DCF (discounted cash flows). Полноценная финансовая модель включает Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств и Баланс.

Финансовая модель бизнеса в совокупности с результатами Due Diligence представляет основу для принятия решений инвесторами и кредиторами, поэтому ее подготовка востребована как для целей инвестиционной сделки, так и для целей привлечения заемного финансирования. 

Специалисты Daik Advisory имеют большой опыт в подготовке и анализе финансовых моделей, в том числе подготовленных продавцом актива для целей инвестиционной сделки.

При подготовке модели важно заранее определить, для каких целей предполагается ее использование. Если компания желает привлечь портфельного инвестора - то наиболее важным будет факт достижения определенного уровня показателя EBITDA в перспективе около 5 лет. Если же компания планирует привлечение банковского финансирования, то основное, на что следует обратить внимание - это достаточность денежных средств для осуществления ежемесячных выплат по погашению процентов и основной суммы займа. Иные фокусы могут быть и при подготовке модели для внутренних целей компании. 

Разработать единую модель, которая бы одновременно подходила для различных сценариев решения задач компании, является затруднительным, поскольку при построении в модель закладываются конкретные стретегии управления денежными потоками бизнеса. 

Основные этапы подготовки финансовой модели:

• Определение основных предпосылок модели, включая макроэкономические показатели, ставки дисконтирования, условия расчетов с контрагентами и сотрудниками, систему управления запасами сырья, материалов и готовой продукции
• Сбор информации о текущих показателях деятельности бизнеса и их предполагаемой динамике
• Определение перечня варьируемых и фиксированных входных данных, а также перечня основных расчетных показателей
• Разработка струтктуры и формата отчетных форм, определение взаимоствязи между данными модели и порядка расчета основных показателей
• Внесение основные входящие данныех в модель и организация системы формул и ссылок, обеспечивающих формирование основных отчетных форм с заданными периодом планирования и степенью детализации 

Процесс подготовки финансовой модели может быть многоитерационным. Обычно у заказчика имеются предварительные ожидания относительно основных показателей бизнеса (как правило, прибыли) в перспективе планирования. Однако по результатам построения модели данные показатели с ожидаемыми могут не совпасть. Например, может оказаться, что срок окупаемости проекта существенно больше, либо предполагаемых объемов финансирования недостаточно для покрытия кассовых разрывов. В зависимости от сложности ситуации бывает возможно пересмотреть зависящие от компании денежные потоки с целью приближения результатов к желаемым.  Мы строго отслеживаем, чтобы вносимые изменения не нарушали реалистичность модели и были обоснованными.