Финансовый Due Diligence
Финансовый Due Diligence (финансовая должная проверка) позволяет получить объективную оценку достоверности предоставленной финансовой информации о бизнесе и существующих рисках. Для инвестора такая проверка является основным этапом предынвестиционного исследования.
Финансовый Due Diligence решает следующие задачи:
- Понимание реальных финансовых показателей деятельности бизнеса и его финансового состояния
- Понимание того, как и где формируется прибыль бизнеса, и как она распределяется
- Выявление текущих финансовых рисков бизнеса
- Оценка качества работы финансовой службы
- Получение достоверной базы для оценки бизнеса и подготовки финансовой модели
Некоторые наши клиенты называют финансовую предынвестиционную проверку компании аудитом. Однако эти виды проверок имеют существенные отличия. Почитать подробнее о различиях между Due Diligence и аудитом >>
Финансовая команда Danik Advisory является одной из сильнейших в области проведения финансового Due Diligence. Нас отличает более чем 13 летняя практика реализации проектов любого уровня сложности в широком спектре отраслей: производство, ритейл, сетевые потребительские услуги, рестораны и фаст фуд, IT и телеком, логистика, энергетика, добыча и переработка полезных ископаемых, финансовые услуги и другие. Наши эксперты имеют многолетний опыт работы в компаниях Big 4. Наши услуги сочетают неизменно высокое качество, отвечающее требованиям международных стандартов, с разумной стоимостью.
Бывает, что консультанты подходят к финансовому Due Diligence как к процессу структурирования финансовой информации о бизнесе и проведению оговоренного перечня аудиторских процедур. Это неудивительно, ведь зачастую для проведения проверок привлекаются классические аудиторы. Мы не разделяем такой подход, поскольку он во многом формален и не обеспечивает выявление как сознательных манипуляций с отчетностью со стороны менеджмента, так и возможных злоупотреблений со стороны сотрудников, о которых менеджмент может не знать.
Наша методология
Приведем некоторые особенности нашего процесса работы, которые позволяют перенести фокус с выполнения процедур на выявление реальных рисков бизнеса:
- Мы не ограничиваемся анализом бухгалтерской отчетности и первичных документов. Мы работаем со всеми доступными источниками финансовой информации (управленческая отчетность, бюджеты и бизнес-планы, производственные отчеты и прочие), предварительно оценив их достоверность.
- В ходе проекта мы уделяем особое внимание подтверждению неофициальных потоков и выявлению операций, экономический смысл которых отличается от декларируемого.
- Мы работаем напрямую с данными учетной системы 1С как первоисточником финансовой информации. Это позволяет самостоятельно формировать необходимые отчеты без обращения к представителям проверяемой компании и, как следствие, существенно сокращает время на получение информации и расширяет возможности по выявлению рисков.
- Наш руководитель проверки всегда выполняет работу с глубоким погружением в проект. Мы не делегируем серьезные коммуникационные и исследовательские задачи команде младших сотрудников, как это делают крупные компании. Мы уверены, что возможность выявить риски кроется в работе профессионала "в полях".
- Мы не доверяем устным комментариям и используем методы профайлинга для оценки достоверности предоставляемой информации.
Кроме глубоких теоретических и практических познаний в области финансов, в наших проектах важно умение эффективно провести проверку. Мы неоднократно убеждались, что знание того с кем, в какой момент и в каком формате проводить интервью может сыграть важнейшую роль в получении ценной информации о бизнесе. Мы стремимся выстроить процесс коммуникаций и их последовательность таким образом, чтобы получить даже ту информацию о деятельности компании, раскрывать которую контрагент не предполагал.
Мы знаем, насколько важное значение в настоящее время инвесторы придают оценке квалификации менеджмента и персонала компании. Поэтому мы уделяем особое внимание этому вопросу и включаем в отчет по результатам проверки обязательный раздел с описанием сильных и слабых сторон в работе руководителей и ключевых сотрудников финансовой службы. По желанию заказчика мы проводим углубленную профайлинговую проверку персонала, позволяющую выявить особенности мотивации, степень лояльности к компании, возможность злоупотреблений со стороны персонала. Почитать подробнее о проверках персонала >>
Как повысить эффективность финансовой проверки
Если потенциальным объектом инвестиций выступает производственное предприятие, мы рекомендуем сочетать финансовую проверку с технологическим Due Diligence, поскольку важные финансовые риски бизнеса могут быть скрыты в системе контроля и управления запасами сырья и материалов, а также особенностях технологического процесса. Примеры таких рисков: высокий уровень отходов производства, необоснованные потери в производственном процессе, искусственное завышение норм расходования сырья. Увидеть данные проблемы способны только специалисты, знающие специфику конкретного производства и имеющие понимание того, какие показатели являются нормой, а какие нет.
В тех случаях, когда в рамках инвестиционного проекта не планируется переход на новые юридические лица, мы рекомендуем сочетать финансовую проверку с налоговым Due Diligence, поскольку работа большинства Российских компаний сопряжена с налоговыми рисками, способными привести к существенным финансовым потерям.
